Stock Warrants Vs Aksjeopsjoner

Hvordan er aksjekursene forskjellig fra aksjeopsjoner. En aksjeopsjon er en kontrakt mellom to personer som gir innehaveren rett, men ikke forpliktelse til å kjøpe eller selge utestående aksjer til en bestemt pris og til en bestemt dato. antas at prisen på en aksje vil gå opp eller ned avhengig av opsjonstypen. For eksempel hvis en aksje for tiden handler på 40 og du tror at prisen vil stige til 50 neste måned, vil du kjøpe et anropsalternativ idag slik at neste måned kan du kjøpe aksjen til 40, selge den til 50, og få en fortjeneste på 10 aksjeopsjoner handel på en verdipapir utveksling akkurat som aksjer. En aksjeordre er akkurat som et aksjeopsjon fordi det gir deg rett til å kjøpe et selskap s aksje til en bestemt pris og på en bestemt dato. En aksjekjøpsordre er imidlertid forskjellig fra en opsjon på to viktige måter. En aksjeerklæring utstedes av selskapet selv. Nye aksjer utstedes av selskapet for transaksjonen I motsetning til et aksjeopsjon, en aksjeordre er et problem d direkte av selskapet Når et aksjeopsjon utøves, blir aksjene vanligvis mottatt eller gitt av en investor til en annen når en aksjeerklæring utøves, aksjene som oppfyller plikten, mottas ikke fra en annen investor, men direkte fra selskapets utstedelse Aksje warrants for å skaffe penger Når aksjeopsjoner er kjøpt og solgt, mottar selskapet som eier aksjene ikke penger fra transaksjonene. En aksjebevis warrant er en måte for et selskap å skaffe penger gjennom aksjer. måte å eie aksjer i et selskap fordi en warrant vanligvis tilbys til en pris som er lavere enn en aksjeopsjon. Den lengste sikt for opsjon er to til tre år, mens en aksjeordre kan vare i opptil 15 år. Så i mange saker, en aksjeordre kan vise seg å være en bedre investering enn et aksjeopsjon hvis mellom - til langsiktige investeringer er det du søker. For mer, se Hva er Warrants. Dette spørsmålet ble besvart av Chizoba Morah. Typisk lager warrants er derivative instrumenter lagt til nye utstedelser av aksjer eller obligasjoner for å gjøre disse problemene mer attraktive Les svar. Les om de forskjellige typer verdipapirer som kan ha tegningsretter på dem, inkludert hvilke typer warrants som er Read Answer. Find ut hvordan du handler tegningsretter på primærmarkedet, sekundærmarkedet og over-the-counter-markedet, inkludert hvordan Read Answer. Les om rollen som investeringsmeglere i trading warrants, både på normale børser og over-the-counter derivater. Les Svar. Når en opsjonsavtale har blitt utøvd, denne kontrakten eksisterer ikke lenger Et opsjonsalternativ gir deg rett til å lese svar. Les om aksjeindeksopsjoner, inkludert forskjeller mellom enkeltaksjonsopsjoner og indeksalternativer, og forstå forskjellig Les svar. Maksimumsbeløpet av penger som USA kan låne Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten som et innskuddsinstitusjon gir penger til d ved Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredningen av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbyde handelsbanker fra delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor Den amerikanske Bureau of Labor. The valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, valuta India Rupee består av 1.Varantier og call options. Warrants og call options er verdipapirer som er ganske liknende på mange måter, men de har også noen bemerkelsesverdige forskjeller. En warrant er en sikkerhet som gir innehaveren rett, men ikke forpliktelsen, til å kjøpe en felles aksje direkte fra selskapet til fast pris for en forhåndsdefinert tidsperiode I likhet med en warrant gir et anropsalternativ eller anrop også rett til, uten forpliktelse, å kjøpe en felles sh er til en fast pris for en definert tidsperiode Så hva er forskjellene mellom disse to. Forskjellen mellom warrants og call Options. Tre store forskjeller mellom warrants og call options er. Issuer Warrants utstedes av et bestemt selskap, mens børsnoterte opsjoner utstedes av en opsjonsutveksling som Chicago Board Options Exchange i USA eller Montreal Exchange i Canada Som et resultat har warrants få standardiserte funksjoner, mens valutahandlede alternativer er mer standardiserte i visse aspekter som forfallstid og tall av aksjer per opsjonskontrakt typisk 100. Maturitet Warrants har vanligvis lengre løpetid enn opsjoner Mens tegningsretter vanligvis utløper om ett til to år, og noen ganger kan ha løpetider godt over fem år, har opsjonsopsjoner løpetider fra noen få uker eller måneder til omtrent et år eller to, selv om de lengre daterte alternativene sannsynligvis vil være ganske illikvide. Utfylling Warrants forårsaker fortynning fordi en kompan y er forpliktet til å utstede ny aksje når en tegningsoptie utøves Utøvelse av et opsjonsalternativ innebærer ikke utstedelse av ny aksje, da et opsjonsalternativ er et derivatinstrument på en eksisterende felles andel av selskapet. Hvorfor er Warrants og Calls issued. Warrants er typisk Inkludert som søtningsmiddel for egenkapital eller gjeldsemisjon. Investorer liker warrants fordi de gjør det mulig å delta i selskapets vekst. Selskaper inkluderer tegningsretter i egenkapital eller gjeldsproblemer fordi de kan redusere kostnadene ved finansiering og gi forsikring om ytterligere kapital dersom aksjen gjør vel Investorer er mer tilbøyelige til å velge en litt lavere rente på obligasjonsfinansiering dersom en tegningsbonus er vedlagt, sammenlignet med en rettferdig obligasjonsfinansiering. Oppkjøpsutveksling utsteder børsnoterte opsjoner på aksjer som oppfyller visse kriterier, som aksjekursnummer av utestående aksjer, gjennomsnittlig daglig volum og aksjefordeling Utveksler utstedelsesopsjoner på slike opsjoner for å legge til rette for sikring ing og spekulasjon av investorer og handelsmenn. De grunnleggende egenskapene til en warrant og samtale er de samme som for eksempel Strike-pris eller utøvelseskurs den prisen som warrant eller opsjonskjøper har rett til å kjøpe den underliggende eiendelen. Utøvelseskurs er den foretrukne løpetid med henvisning til tegningsretter. Forfallsdato eller utløp Den endelige tidsperioden hvor warrant eller opsjon kan utøves. Oppkjøpspris eller premie Prisen som tegningsretten eller opsjonen handler på markedet. For eksempel, vurder en warrant med en utøvelseskurs av 5 på en aksje som for tiden handles på 4 Tegningsretten utløper om ett år og er for tiden priset til 50 cent Hvis den underliggende aksjen handler over 5 når som helst innen løpetidet for ett år, vil warrantprisen stige tilsvarende. Anta at straks før warrantens ettårige utløp, vil de underliggende aksjer på 7 tegningsretten være verdt minst 2 dvs. forskjellen mellom aksjekursen og tegningskursens utøvelsespris dersom du nderlying aksje handler i stedet for eller under 5 like før warrantens utløp, vil tegningsretten ha svært liten verdi. En opsjonshandel handler på en meget lik måte En anropsopsjon med en strykpris på 12 50 på en aksje som handler på 12 og utløper i en måned vil prisendringen svinge i takt med den underliggende aksjen. Dersom aksjen handler på 13 50 like før opsjon utløper, vil samtalen være verdt minst 1 Omvendt, hvis aksjen handler på eller under 12 50 på samtalen s utløp dato, vil alternativet utløpe verdiløs. Intrinsic Value and Time Value. While de samme variablene påvirker verdien av en warrant og et anropsalternativ, påvirker et par ekstra quirks warrantprissetting. Men først, la oss forstå de to grunnleggende komponentene av verdi for en tegningsretthet og en innkjøpsverdi og tidsverdi. Inntektsverdi for en tegningsretter eller anrop er forskjellen mellom prisen på underliggende aksje og utøvelseskursen eller aksjekursen. Den inneboende verdien kan være null, men den kan aldri være negativ. For eksempel, hvis en aksje handler til 10 og strekkprisen på et anrop på det er 8, er den innebygde verdien av samtalen 2 Hvis aksjene handler med 7, er den inneboende verdien av denne samtalen null. Tidverdien er differansen mellom pris på innkallingen eller tegningsretten og dens egenverdi Utvide eksemplet ovenfor om en aksjehandel på 10, hvis prisen på en 8 samtale på den er 2 50, er dens egenverdi 2 og dennes tid er 50 cent. Verdien av en Alternativ med null egenverdi utgjøres helt av tidsverdi Tidsverdien representerer muligheten for aksjemarked over strykingsprisen ved opsjonsutløp. Faktorer som påvirker verdien av et anrop eller en warrant er. Underliggende aksjekurs Jo høyere aksjekurs, Jo høyere pris eller verdi av samtalen eller tegningsretten. Strike-pris eller utøvelseskurs Den lavere strike - eller utøvelseskursen, desto høyere er verdien av samtalen eller garanterer Hvorfor Fordi enhver rasjonell investor ville betale mer for retten til å kjøpe et aktiv på en lavere pris enn en høyere pris. Tid å utløpe Jo lengre tid for å utløpe, desto dyrere er samtalen eller warrant. Implied volatilitet Jo høyere volatilitet, jo dyrere kallet eller garanterer Dette skyldes at et anrop har en større sannsynlighet for å være lønnsomt dersom den underliggende aksjen er mer volatil enn hvis den viser svært liten volatilitet. Riskfri rente Høyere renten, desto dyrere er warrant eller call. The Black-Scholes-modellen er den mest brukte for prisalternativer, mens en modifisert versjon av modellen brukes til prisgarantier Verdiene av de ovennevnte variablene er koblet til en opsjonskalkulator, som da gir opsjonsprisen. Siden de andre variablene er mer eller mindre faste, blir det implisitte volatilitetsestimatet den viktigste variabelen i prising av et alternativ. Garantiprisen er litt annerledes fordi det må ta hensyn til fortynningsaspektet som er nevnt tidligere, så vel som dets gearing Gearing er forholdet mellom aksjekursen til warrantprisen og repr utløser den innflytelsen som tegningsretten gir. Tegningsverdien er direkte proporsjonal med utvekslingen. Utvannsfunksjonen gjør en warrant noe billigere enn et identisk anropsalternativ, med en faktor nnw, hvor n er antall utestående aksjer, og w representerer antall tegningsretter Vurder en aksje med 1 million aksjer og 100.000 utestående tegningsretter Hvis en samtale på denne aksjen handles til 1, vil en tilsvarende tegning med samme utløps - og sluttkurs på den bli priset til ca 91 cent. Den største fordelen med private investorer om bruk av warrants og samtaler er at de tilbyr ubegrenset fortjeneste potensial samtidig som det begrenser det mulige tapet til investert beløp. Den andre store fordelen er deres innflytelse. De største ulempene er at i motsetning til den underliggende aksjen har de et begrenset liv og er ikke kvalifisert for utbytte. Konsider en investor som har høy toleranse for risiko og 2.000 å investere Denne investoren har valg mellom å investere i en børshandel på 4, o r investerer i en tegningsretter på samme aksje med en aksjekurs på 5 Tegningsretten utløper om ett år og er nå priset til 50 cent. Investoren er veldig bullish på aksjen, og for maksimal innflytelse bestemmer seg for å investere utelukkende i tegningsretter. kjøper 4.000 tegningsretter på aksjen Hvis aksjene setter pris på 7 etter ca. ett år, dvs. like før tegningsrettene utløper, vil tegningsrettene være verdt 2 hver. Tegningsretter vil være totalt verdt ca 8000, som representerer en 6.000 gevinst eller 300 på den opprinnelige investeringen hvis Investeringen hadde valgt å investere i aksjene i stedet, hennes retur ville bare ha vært 1500 eller 75 på den opprinnelige investeringen. Selvfølgelig, hvis aksjen hadde stengt på 4 50 like før tegningsrettene utløp, ville investor ha mistet 100 av henne 2.000 innledende investeringer i tegningsretter, i motsetning til en 12 5 gevinst hvis hun hadde investert i aksjene i stedet. Tegningsretter er svært populære på visse markeder som Canada og Hong Kong. I Canada er det for eksempel vanlig praksis ce for junior ressursforetak som henter midler til leting å gjøre det gjennom salg av enheter Hver slik enhet omfatter generelt en felles aksje sammen med halvparten av en warrant, noe som innebærer at to warrants kreves å kjøpe en ekstra felles andel Merk at flere warrants er ofte nødvendig for å skaffe en aksje til utnyttelseskursen. Disse selskapene tilbyr også meglergarantier til sine garantistyrere i tillegg til kontantprovisjoner som en del av kompensasjonsstrukturen. Mens tegningsretter og samtaler gir betydelige fordeler for investorer, som derivater de er ikke uten risiko Investorer bør derfor forstå disse allsidige instrumentene grundig før de venter på å bruke dem i sine porteføljer. Det maksimale beløpet av penger USA kan låne Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten der et innskuddsinstitusjon gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotbank itution.1 Et statistisk mål for spredningen av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbyde handelsbanker å delta i investeringen. til en hvilken som helst jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit-sektoren. Det amerikanske presidium for arbeid. Den valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, valutaen til India Rupee består av 1.Investing Essentials Stock Warrants. Stock warrants Gjør et interessant alternativ til vanlige aksjer. Generelt gir warrants en måte å forstørre avkastningen på - positiv eller negativ - for en ordinær aksje, og legger til en form for innflytelse på investeringen. Mange forskjellige selskaper, fra REITs til banker, tilby warrants som en måte for investorer å kjøpe aksjer direkte fra selskapet. Warrants vs stock options. Warrants gjør det mulig for eieren å kjøpe aksjer til en forutbestemt pris noen dato i fremtiden For eksempelvis, Wells Fargo NYSE WFC-warrants tillater investorer å kjøpe selskapets aksje til en pris på 34 01 per aksje i oktober 2018. Såsom enhver, som eier disse tegningsretter, kan det til enhver tid før oktober 2018 snu sine tegningsretter, pluss 34 01 i kontanter, og motta en andel av Wells Fargo NYSE WFC-aksjen, uansett selskapets aksjekurs på tidspunktet. Du kan tenke på en tegningsoptie på samme måte som et aksjeopsjon Som tegningsretter gir aksjeopsjoner deg det rette , men ikke forpliktelsen, å kjøpe aksjer til et selskap til en forutbestemt pris. Det er noen forskjeller, men. Varantier er generelt lengre varighet. Utløpsdatoer går sjelden ut lenger enn to år. Warrants kan imidlertid spanne år og til og med årtier American International Group warrants utstedt i 2011 vant t utløper til 2021, en full 10-års levetid. Aktier utstedes av selskapet Mens et aksjeopsjon gir deg rett til å kjøpe aksjer fra det åpne markedet, garanterer du rett til å kjøpe lager fra selskapet ny direkte Således, når tegningsretter utløper i pengene, vil selskapet utstede nye aksjer for å selge til deg til utnyttelseskursen. Tegningsretter har ekstra beskyttelse En felles funksjon i en warrant er en antidynningsbestemmelse som reduserer utøvelseskursen for en garanterer å justere for større utbytte Et utbytte kan ha en negativ effekt på selskapets aksjekurs Dermed er warrants, som justerer for utbytte, på noen måter sikrere enn opsjoner som ikke kan justeres for utbytte betalt av det underliggende selskapet. Hvordan garanterer arbeid. Et eksempel kan hjelpe deg bedre å forstå hvordan tegningsretter kan forstørre avkastningen på en aksje. Jeg vil bruke et fiktivt selskap - dumme bedrifter - som et eksempel. Oppsummer dårlige bedrifter for tiden handler for 20 per aksje. Selskapet har også warrants trading På det åpne markedet, som tillater deg å kjøpe aksjen for 30 per aksje, 10 år fra i dag. Disse tegningsretter handler for øyeblikket for 2 hver. Gjeldende aksjekurs 20 per aksje. Gjeldende tegningspris 2 per warrant. Warrant utøvelseskurs 30 per aksje. Tegningsrett er lønnsomt dersom aksjekursen overstiger kostnaden av tegningsretten pluss oppkursprisen ved utløpet. I dette tilfellet vil en warrant være en lønnsom investering dersom aksjer handles over 32 30 utøvelseskurs 2 tegningspris . Hvis for eksempel dårlige bedrifter handles for 40 per aksje i 10 år, vil tegningsrettene være verdt 10 hver. Avkastningen på warrant ville være 400 - en god avkastning, ingen tvil. Men hvis aksjen er mindre verdt enn 20 på 10 år vil tegningsretter utløpe verdiløs. Dermed vil investorene miste hele investeringen. Tabellen nedenfor viser fortjeneste eller tap ved å kjøpe aksjene eller tegningsretter til ulike aksjekurser i fremtiden. Støttepris ved utløpet av garantien. Som du kan se, gevinstene og tapene forstørres dramatisk. Under 30 per aksje gir warrantene 100 tap av investeringen. Over 32 per aksje fanger imidlertid avkastningen på tegningsretter opp til aksjens retur, og overgår til slutt aksjen s returnerer flere ganger over. Det er verdt å påpeke at det er meget mulig for en warrant å resultere i et komplett tap, selv om aksjekursen stiger. I dette eksemplet var aksjene steget 60 bare for warrant for å nå breakeven. Hvorfor investorer bruker warrants. Warrants har flere fordeler over vanlige aksjer utover større gevinster eller tap enn den underliggende aksjen. Warrants kan også brukes til beskyttelse Anta at du tror et selskap er på vei mot absolutt suksess, eller fullstendig og total feil. Videre, antar at aksjene handler for 100 hver, mens tegningsretter koster bare 10 hver. I dette tilfellet kan du utsette deg selv for oppsiden av aksjens pris uten å risikere 100 per aksje. Din maksimale risiko er 10 per warrant, sammenlignet med 100 per aksje for den felles aksjen. , kan tegningsretter brukes til en plassholder i porteføljen din for en aksje du vil ønske å eie, men har ikke hovedstaden til å kjøpe i dag. Den laveste prisen på en warrant gir deg mulighet til å dra nytte av opp - og nedturene til sto ck, mens dedikere bare en liten del av kapitalen til investeringen. Til de store størrelsen på gevinster eller tap som tegningsretter har en tendens til å skape, anbefales det vanligvis at de skal brukes forsiktig og sparsomt. I motsetning til vanlige aksjer henger lønnsomheten til en warrant på en sette tidsplan, og legger til ekstra risiko for at selskapets aksjekurs vant t bli høyere når warranten utløper. Jordan Wathen har ingen posisjon i noen aksjer nevnt The Motley Fool anbefaler Wells Fargo The Motley Fool eier aksjer i Wells Fargo Prøv noen av våre Foolish nyhetsbrev tjenester gratis i 30 dager Vi fools kan ikke alle holde de samme meningene, men vi tror alle at når vi vurderer et mangfoldig utvalg av innsikt, får vi bedre investorer. Motley Fool har en avsløringspolitikk.